中信证券认为，高确定性权益资产，价值重估进行时。当前银行A股平均静态股息率约4.3%，部分大市值标的股息率在5%以上，平均静态PB为0.60x。展望2026—2027年，银行板块步入风险周期尾部区间，ROE一阶导已经改善，预计今明年行业ROE绝对数企稳区间8%—9%，助力板块估值提升。当前部分大市值标的静态股息率在5%以上，静态PB在0.5—0.60x，下半年有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估，在经历了资金大幅流出后，绝对收益空间巨大。
东海证券认为，短端利率框架更清晰，有助于缓和息差快速压缩担忧；贷款“降速提质”和直接融资占比提升，银行投资逻辑从规模扩张更多转向息差韧性、红利配置价值和综合金融服务能力。建议继续关注稳定分红主线，以及跨境业务、金融市场业务、财富管理和区位优势突出的银行。
平安证券认为，重配置轻交易，把握银行低估值修复机会。从板块层面看，虽然年初以来经济数据表现积极，价格指标进入修复通道，但结合信贷数据能够看到有效需求不足的情况依然存在，实体修复的斜率仍有待观察。在此背景下，板块主要体现为低利率环境下的股息配置价值，目前银行板块平均股息率为5.21%，相对十年期国债收益率溢价为3.46%，溢价仍然充分。因此在个股层面，低估值与股息兼具的个体依然值得关注，继续看好低估值高股息的国有大行板块和股份行的配置价值。此外值得注意的是，在行业盈利边际改善的背景下，部分优质区域行的盈利弹性有望提升。
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